×

新导航介绍,点击查看

投基十年回顾总结(一)

发表日期:2013-08-05 摄影器材: 尼康 D70s 点击数: 投票数:

我自己花了2周左右业余时间回顾整理,算是自己的总结,也算是大家分享,各位共同进步!

历年回顾

端正理财的目的是保值,增值。

2003年以前

对于理财,从毕业就要这个观念,当时工资很少,只有1k多,钱少也要理,只有攒足了本金才可以滚更大的雪球(股市里讲究的头寸或者本金),10元的1%100001%的差距可是天壤之别,当时投资渠道有些,只知道的是定期存款,国库券,收益少,但很稳定,后来去银行了解,看到宣传单里到还有保险理财,买了投资理财型保险,既可以保险,又可以升值。当时在保险推销员的花言巧语下,下手买了些,自己向来做事向来谨慎,没有敢多买,值买了1000,时隔3年后到了2003年拿回的时候,只有940,亏掉了50。从此放弃了买任何保险理财产品的念头。

教训:

1.       不要听信所谓的保险理财产品,保险就是保险,理财就是理财,找好对路的公司,俗话说,术业有专攻,分开对待为好;

2.       不要听信别人的花言巧语,要有自己的分析;

2003-2006

2003年中旬,第一次接触基金,我当时了解到的理财产品基本都是从银行了解到的,财经知识匮乏。偶然的一次机会去的是公司楼下的建设银行,询问银行工作人员是否有高收益理财产品,随即工作人员给拿过了一个宣传单,保险理财我是不理会的,宣传单里面是华宝兴业发行的基金,当时有宝康消费品,宝康债券,同时他有4款,当时自己关注的就是收益,随即建设银行开户,当时还要开办一张建设银行证券卡才行,过程很是麻烦,在最终决定买哪款产品的时候,我还是多问了一下银行窗口里的工作人员,哪款产品销售的好,得到答案是“宝康消费”,股票型基金,当时啥类型的基金根本没有这个概念,我相信老百姓的眼光是雪亮的,工作人员告诉我,这个是后端类型,需要持有3年,免手续费,随后的时间里,我该工作该工作,期间我就没有在关注过任何股市、政策信息,静等3年后的收成了。

经验:

1.       有了上次的经验,不买所谓的保险理财了;

2.       多问几句懂行的,看看大家的眼光是雪亮的;

2006

2006年,宝康消费品持有到期,家里定期会受到基金公司发的对账单,自己也看不懂,到期的时候去了建设银行柜台,专门有个理财专席,那时买基金理财产品的人还很少,和工作人员打过招呼,说明来以后,心里很是忐忑,“亏了还是赚了”,银行工作人员拿出一份打印好的基金净值的单子找了老一圈,才告诉我,3年收益50%,我当时惊呆了(用时下流行的话,我和我的小伙伴惊呆了),还有这样的好事,工作人员问我还要不要赎回,心想这么高的收益了,还是落袋为安的好,赎回!赎回基金后,问工作人员,还没有类似的新基金发行,新基金面值1元,总是便宜些。随后工作人员面带笑容的告诉我说,这个公司又有新的基金发行了,叫“华宝收益增长”,自己这次细看了宣传单,看到基金经理和之前购买宝康消费品同属一个人,杰,就是他了,既然之前的产品运作管理的不错,这个也差不了拿去,就是他了,随即加大投入到3w,募集期2个月,封闭期半年。

教训:

1.       自己喜新厌旧了,其实如果基本面没有变化,基金经理没有变化,公司没有变化,还是值得长期持有的;

2.       好的基金可以长期持有,没有必要赎回;

3.       视野太窄,财经知识匮乏,其实还有很多的东西可以关注

经验:

1.       有一点没有错,坚持了投资,跟着明星基金经理走。

2006-2007(经济过热期)

2006年底,在我的示范效应下,身边的同事也跃跃欲试,他们随即投入了基金的大军,队伍大了消息灵通了,相互切磋的也就多了,切磋中,成长的也就更快了,对于基金的分类,以及品种有了更多了解。既然基金是通过股市赚钱,自己何不也试试,看自己能不能超过基金,年底在证券公司开户,成为股民。 2007年是个大牛市行情,为了稳健,自己买的中国银行,没到一周,上涨15%,那个兴奋,随即加大投入。为了对比基金和股市的那个更适合自己,随即也投入了一些基金,这时身边有关系网的同事有认识华夏基金的人,说华夏大盘不错,为了试水,买入了1k,一个月后,收益10%,随即赎回,落袋为安。同时向同事说明结果,华夏大盘不过尔尔,一个月相当于我一周的收益都不到。在同事相互探讨后,还是在之后一周再次买入华夏大盘,华夏红利,当时不是很多,没过多久华夏大盘封闭,从此之后一直到2012年才打开申购,翻了10多倍,现在后悔没有投入更多。年终大盘点,自己股票收益60%,而这时,股票基金的普遍收益已经是120%,华夏大盘到更是200%以上了。测试结论,更适合自己的是基金,从此“弃股从基”。

华夏红利,年年分红的基金,听到分红都很兴奋,后来才了解到,分红分的都是自己的净值,分了净值除权而已,分红只是销售推广的一个噱头,不过其中也是有些奥秘的地方,分红的时候如果股市上涨,选择红利再投资比较好,如果是正好需要钱,选择现金分红,分红不要手续费的。

这期间股票基金投资为主,除了以上3个,还分别买过华夏平稳增长,华夏回报二号,嘉实主题,当时的掌门人是王贵文,热了有2年,后来随着经理辞职而没落了,这都是当时热门的基金。

QDII,投资于国外股市的基金,当时上投摩根发了第一支,吸金能力很强,募集了好几百亿,对于新生事物,我总是抱有怀疑的态度,等上1年左右看看效果咋样再入场。也许QD生不逢时,正好赶上美国次债危机,从发行到后来你年,一直萎靡不振。次债对于我们这种不发达国家金融系统影响相对较小,有震动也是余震,用现在的眼光来看,成熟的市场做些配置进行风险平衡,还是值得考虑的。

教训

1.       基金当成股票频繁运作,多掏了很多手续费,基金一般都是1.5%-1.2%,卖出0.5%,一次换手成本2%,同系基金转换比较好,选择基金公司产品线全面比较好;

2.       自己操作太谨慎,说优点也是优点,说缺点也是缺点,现在看来是自己人性的弱点。

经验

1.       如果可能,最好行程一个投资圈子,团体,可以相互探讨,共同进步;

2.       只有实际比较才知道自己更适合那个方向的投资,也许你股票投资更在行;

3.       新生事物等等看,出头的椽子先烂,没有冒进QD

2008年(经济衰退期)

2008年,自从200710月份股市冲高6000点未果,2008年初伴随平安的融资,5.21川大地震股市一路下滑从6000点直落3000多到点,一下子腰斩,期间在5000多,4000多点以为能抄底,结果除了地板,下面还有18层地狱,还好都是小规模,分次买入。20083月,看到债市行情不错,因为在华夏基金比较情有独钟,随即买入刚发行的华夏希望A,前端收费,后来主要是买入的华夏希望C类,C类好在随时可以买入卖出,不要手续费,每天提取部分管理费而已,到2009年底10%左右的收益,算是平衡了一下股票基金的损失。20089月份,老美那边出事了,雷曼兄弟倒闭,开始以为没有啥,距离中国远着那,然而事态远比想象的严重,次债危机随后爆发一直持续至今还在慢慢复苏中,中国股市在外围市场影响下随即更加急速下跌到1664点,当时有一种不祥的预感,股市是不是要崩溃了,为了减少不必要的损失,赎回了持有近3年的华宝收益增长,少有盈利也算是不亏,内心的自我安慰。在这个最悲观的时候,国家推出了4万亿的刺激政策,大盘当日涨停,这个是什么概念,几乎所有个股都是涨停板,看着那是后悔。

10月份,华夏基金的王牌基金经理王亚伟发售新的华夏策略精选,同事问我买不买,我考虑再三,“大势不好,再牛的人也不会有好的表现,等后市稳定了再买入也不晚”,没有动手,同事胆子很大,托华夏基金的朋友直接用现金买入,认购当天几个小时就销售一空,大大超出我的预想。后面的事情大家都知道,自从认购开始,华夏策略一直封闭,直到王亚伟离职前,就一直没有打开过申购,实实在在的错过了这次机会。

教训

1.         “当别人贪婪的时候,我们要恐惧;当别人恐惧的时候,我们要贪婪”这个至理名言在我身上切切实实的应验了,成功的在底部卖出。

经验

2.         顺应时势,选择了债券基金配置,平衡风险

2009年(经济复苏期)

   4万亿的强心剂确实很厉害,立马让市场活跃,一年都没怎么调整,随便买个基金都是60%以上,这时候知道了数米基金网,不错的筛选基金网站,这是自己的基金数目很多,不下10个,基金数目多,哪个收益高,不定期的自己就多头一些,大致数目如下:

华夏大盘

华夏红利

华夏平稳增长

华夏回报

华夏现金增利

华宝平稳增长

华宝策略

嘉实主题

兴业社会责任

易方达价值成长

华夏希望C

股票,债券,货币基金比例大概为7:2:1,易方达价值成长,以及兴业社会责任都是新成立没多久的有1-2年的业绩可看,09年表现前5,表现突出,随即在年终的时候决定买入,而这两支基金在随后的3年,是我亏损最大的。这一年最疯狂的算是指数基金,自己也买了些,大牛市的二之选,仓位100%,在场内购买最划算,比买股票还便宜。

教训

1.       基金投资太过分散,股票基金控制在3-5个以内,太多了真是关注不过来,投资于不同公司比较好,这样避免公司变动影响。

经验

1.       学会利用晨星,数米网站挑选合适的基金

2010年(经济复苏期)

就像病人,打完强心剂当时挺见效果,过了药劲,就又疲软了,没有了再跟进打强心剂,全靠自身来恢复发展很是漫长,股市就是随之震荡下行。

2010年值得一提的是华夏红利,我从2007年一直持有,2010年的2月份,华夏基金公告孙建冬辞去华夏红利,华夏复兴基金经理转投私募。知道这个消息后第一反应是要不要赎回华夏红利,本着对华夏基金投能力的信心,打算持有一年半载看看新任经理如何,新任职的经理是之前中信红利的郑煜,女性,和老的谭琦。这时华夏基金还面临着股权问题,基金法规定,一个大股东对于基金公司不能超过50%,而这时的中信证券就是就是死扛,死托延时间不放手,这样的好处是每年有好几十亿的华夏管理费入账。负面效应是华夏因此不能发新品,这样导致华夏规模严重,中国那时的阶段全靠发新品拓展规模,现在也是差不多,不过现在的基民更加成熟了,知道选择业绩好,有历史业绩可查的老基金会更好。

由于是震荡的行情而非是大牛市,指数基金没落是肯定的,从09年的1/3变为后1/3,之前持有的易方达价值成长,兴业社会责任也没落了到后1/3梯队,业绩振幅很大。

教训

1.对于规模过大,业绩波动剧烈的尽量回避;

2.基金公司团队不稳定,人才流失,这时要值得关注;

3.趋势把握不好,震荡市场,不能盲目投资指数基金,主动型基金是不错的选择。

2011年(经济衰退期)

股市从3000点直击2000点,国家为了挽回20094万亿的过失,由于流入市场资金量过多,造成通货膨胀严重5.5,最高到6.5,从2月,4月,73次加息回收流动性,流动资金减少,对于债市,股市形成了负面冲击。 股票债券双杀,股基债年下来的收益不如定期,原本股市债市的跷跷板效应完全消失,从年初感觉到有些风险,主要投资了债券基金中银增利,还算是挽回些其他基金带来的损失。表现最好的股票基金都是-10%,可见2011年市场有多磨糟糕

经验

做好资产配置,如果不能把握大势,至少在资产配置上面做好

2012年(经济衰退期)

有了2011年的经验,通过数米基金宝进行历史数据分析,发现中银增利(纯债券基金),易方达增强回报B(增强债)3-5年下来年化收益率基本都在7%左右,业绩波动小,之前也许是追逐利益的驱使,一直没有关注过还有这样稳定收益的品种。股市的不景气,也让我发现了新大陆,从此把他们作为主要加仓基金,相比股市的上窜下跳好多了。

这年比较大的调整是舍弃了兴业社会责任转为兴业全球视野,同一旗下的基金转换费用低,舍弃兴业社会责任的理由是傅鹏博这个经理仓位重,业绩波动比指数都高,股市跌,他比指数跌的还快,尤其是此时阶段是持续下跌,如果股市上扬的时候到时不错的选择,有点指数基金了,不适合长期持有。没想到自己转为兴业全球视野也是个错误,转入的头几天发现基金董承非因公出国半年,从而使得业绩持续从6月一直到来年低迷。

 20125月份,华夏基金的王亚伟离职,自己还持有华夏大盘,公募基金哥离开,让我心动撤离,但我还是坚守了,也许是对华夏时间长了。

教训

1.基金转换,或者买入时,关注基金公司,以及当前基金经理状况

经验

1.筛选3-5年,业绩稳定,公司团队稳定,基金经理没有变动的基金为妙

2.掌控大势以及宏观政策趋势进行投资

2013年(经济萧条期)

2013年年初做了不少大动作,兴业社会责任也许是傅鹏博踩对了点,创业板的风起云涌,开始雄起。随即把兴业全球视野又转为兴业社会责任,虽然晚了些,但是也是明智的。有错不怕,怕的是知错不改。

2006年到2013年持有加上期间银行定投,华夏红利是我的主要加仓目标,虽说要坚持长期投资才会见效果,不过从孙建冬走后,庞大的200多亿的规模再也网上挪不动了。业绩持续没落了1年半,不能在这样下去了。看了看华夏的其他基金,从中挑选出华夏回报和华夏大盘,将的华夏红利40%转为华夏大盘,从王亚伟离职到巩怀志接手逐步稳固走入正轨,同时我又把60%转为华夏回报,看好华夏回报主要看中他的业绩稳定性以及最近5年的持续性。

看的不顺眼的易方达价值成长,从09年到2013年,除了09年之后,一直就萎靡不振,最终决定撤出,转为易方达增强回报B,对于潘峰的能力表示严重怀疑。

回顾2009年到2012年,跨越牛熊市,同时基金经理又没有更换过的,筛选出嘉实精选,嘉实优质企业,广发核心精选作为增仓对象。到年中收益还是不错的。

对于2013年的总体政策以及趋势判是经济逐步回暖,股市逐步复苏为主,借此机会归拢了了基金,将中银增利转为中银双利,将部分易方达增强回报转为中银双利,增加强势基金的集中度,让优势兵力发挥更大作用。

年中将至,忽然动了房子的念头,正好看上一套房,可是这是正好赶上银行间闹钱慌,银行间拆借利率飞涨4%一下子飙升到13%,股市影响颇大,几天下来从2200直接到1887点,急需用钱,股市又不好。权衡之后,还是已购房为重,回顾2007年到现在每年房价30%多的速度上涨,股市这些损失还算的了什么,几年起起伏伏下来,每年也就是7%作用。为了不让忙房子的大事耽搁,随即在反弹到2000点左右逐步将那些比较激进的兴业社会责任,广发核心等逐步赎回,最后是债券基金。

赎回的钱放在哪里好,资金期限不够一个月,需要很好的流动性,取现要灵活。发现今年最流行的T+0货币基金是个不错的产品,最后选择了华夏活期通以及广发的钱袋子,其实都是T+0货币。看好他们主要是规模比较大(货币基金规模大,议价能力强,收益才会好),他们都是7*24小时全天候可以赎回,最快1分钟到账。华夏就是每天有20W赎回限额,广发50w,相对多些。华夏还有个比赞的功能就是可以将不同银行卡买的货币基金免费跨行汇集到一张银行卡上,免去了跑各家银行的劳苦。活钱管理,T+0货币基金确实是个不错的工具。如果是超过1个月的,推荐购买银行,或者基金公司的短期理财产品,收益会更高!

教训:

1.       大的花费之前准备的时间太少,需要大部头用钱时,资金应在提前1-2个月逢高撤出

2.       在逐步赎回后,股市猛然大涨,等自己又冲回去,股市又大跌,让自己很是无语。教训:在确定用钱的时候,少做这种尝试,这时资金安全第一。

经验

1.基金不是天天看,但1年半载也要看看,一是看宏观基本面,二是看基金经理是否有变动,基金公司团队是否有稳定,不看好的要及时转换或者赎回

2.T+0货币基金是个不错的短期现金管理工具

关键词:总结基金理财

作者:秋水长天

《投基十年回顾总结(一)》


下一篇:没有了

最 新:
没有其它新的作品了

更多秋水长天的POCO作品...

评论